文旅惠评 | 旅企无奈再现破产裁员潮;要“砸”超千亿,文旅投资渐入正轨

一周文旅大事深度评析(文中有彩蛋)。

作为文旅业者,我们都期待能对这个不断趋前、变换不断的文旅时代的每一个重大事件、每一个关键节点,有着更多的了然于心,知晓它的变革、冷暖及趋势。

于此,执惠统筹分析一周文旅最新动态,试图从这些鲜活的元素中寻找发现每个领域中值得再加记录的最新事件或信息,基于一定的框架、视角或维度,来探析它们带给文旅业发展,带给我们的价值点。

文旅惠评【第43周】,文旅一线情报,一周深度评析。

文旅巨头行情

本周为今年上、下半年的分界,但下半年旅企的日子还未真正得以实质改观。

太阳马戏团最终还是选择申请破产保护,拟4.2亿美元出售。早在今年3月,太阳马戏团即宣布裁员95%,只留下核心支持团队,之后股东对其注资3.5亿元,但局势难挽。当前及接下来疫情的局势依然不容乐观,这使得太阳马戏团的重模式、举债扩张带来的债务危机还将走高、回旋或转圜空间趋窄,破产不失为一种无奈止损策略。

不管谁最终接手太阳马戏团,依然还要面对其深层次的问题,即现有模式如何维系?延续还是调整?一方面,大量举债扩张将加大其财务压力,一旦运营出现问题,危机再现,此次疫情已是前车之鉴;另一方面,太阳马戏团核心竞争力要保持,一定程度上又导致其独特产品模式难以做轻,此外,当前演艺市场的需求与供给已愈加多元化,太阳马戏团所面临的竞争环境将更为复杂。这些都是对接盘者的考验。

除了太阳马戏团,本周还有多家旅企面临业务困境。

泰国酷鸟航空宣布结束运营,进行财务清算,主因是低成本航空市场竞争激烈,加上疫情加重经营困难。从大面上看,疫情影响进一步挤压了廉价航空市场,一方面,航空出行需求大量减少;另一方面,非廉价航空公司为扩大获客恢复业务,回流部分现金流,推出多重优惠举措,其中大量航线票价打折变得廉价。

同样,据外媒消息,墨西哥航空本周也开始自愿进行破产重组,成为拉美第三家申请破产保护的航空公司。今年5月,拉美前两大航司Avianca和LATAM申请破产保护。

疫情带来的是链条性影响。航空公司面临危机,飞机供应商的日子也难过。空客近期宣布,预计将会在2021年夏天前,在法国、德国、英国、西班牙和全球其他地点共裁员1.5万人,主要目标集中在自愿离职和提前退休上,但不排除强制性裁员的可能性。

计划裁员的还有酒店品牌OYO,其近期宣布决定将裁掉大部分此前宣布停薪休假的美国员工。从停薪休假到裁员,或说明业务恢复进展不如预期,困难在加大。

在最主要的印度、中国和美国市场,OYO已不得不走向业务收缩乃至败退的局面。

单以中国市场来说,据国内媒体此前报道,OYO中国员工已由高峰的近万人,减至2700多人,7名早期参与创建OYO中国团队的高管已离职五位;软银派驻的部分高管也已集体离职。

OYO的败退不只是疫情作用,其业务模式积弊早已明显,而狂热的资本推手带来反噬作用。

软银集团掌门人孙正义是背后主要的资本推手。大量资金支持下,OYO迅速扩大酒店房源规模,堆砌出一个中国第二大酒店集团的“泡沫”,而为酒店业主实现业务增收增利的模式一直未能有实质突破。这种情境下,OYO需要更多的时间继续试错调整以寻求跑通模式,同时需要更多的资本输血来保证时间的充裕。但疫情下,这两者都已不太具备,尤其最重要的“金主”孙正义也因多个重要项目投资失利而面临亏损和资金困境,近期卖出价值百亿美元的阿里巴巴股票,是为一例。OYO退不退出中国市场,对孙正义来说都是一种需要较大勇气的选择。

与OYO相关的还有一事,其竞争对手Treebo近期获2100万元D轮融资,但估值减少16%。一方面,可以说Treebo仍有资本青睐;另一方面,资本输血、股价打折,可能更反映出其面临的资金问题,生存为要。

为提高安全生存系数,近期日本旅行社巨头HIS拟关闭三分之一门店,达80-90家。这是其自2002年上市以来首次陷入财务困境。

还有种应对办法是发新债还旧债。近期上清所披露,云南城投集团拟发行5亿元超短期融资券,发行期限120天,用途为归还到期债务融资工具。而前不久云南城投集团获得政府注资30亿元现金。地方大国企也缺钱,但又不缺新钱来源。

最后再看国际旅企在中国市场的最新大动作,近期爱彼迎(Airbnb)宣布萧锦鸿担任爱彼迎中国首席运营官。萧锦鸿将全面负责爱彼迎中国业务的日常运营和管理,并向爱彼迎联合创始人、首席战略官兼中国区主席柏思齐汇报。萧锦鸿在2012年就已经加入爱彼迎,历任亚太区总法律顾问和亚太业务负责人等职务,加入爱彼迎前曾在雅虎公司担任东南亚区域的总法律顾问。

这其中的关键信息是:萧锦鸿将全面负责爱彼迎中国业务的日常运营和管理,并向爱彼迎联合创始人、首席战略官兼中国区主席柏思齐汇报。

其一,中国市场是爱彼迎不可或缺且要持续加注的市场,其进一步巩固和开拓中国市场,还需要有更多作为,本土竞争者依然不容轻视。同时,疫情下中国市场恢复相对较好,在降薪、裁员、融资借款,上市到了要抉择的十字路口等背景下,爱彼迎中国的表现将更为关键。

其二,此前爱彼迎中国已有负责人彭韬,其将与萧锦鸿有更细节的工作职责分工,新的任命是爱彼迎加强中国市场高管配置,还是可能会有一些人事变动?

目的地投资晴雨表

本周目的地文旅投资涉及四川、江西、南京、山东、甘肃、山东、无锡、重庆、浙江、河南、云南、安徽等地,签约投资概算总金额超过千亿元。

重点看其中两个项目。一是四川南充升钟湖旅游项目开工,总投资102亿元,将从2020年到2028年分三期建设。项目建成后,将为升钟湖景区创建国家级旅游度假区,打造山水运动、 森林康养国际旅游目的地等。

二是山东威海打造那香海滨海文旅小镇,总投资300亿元,规划面积8平方公里,将打造集康养、休闲、商务于一体的文旅度假综合体。目前,该项目已完成星级酒店、温泉康养、文创街区部分工程建设。

这两个项目的一大核心要素都是康养。

执惠此前不完全统计,2020年上半年,国内各地(涉)文旅康养项目签约与投建,概算投资金额超过1115亿元,其中多数为文旅康养地产项目。

另执惠大致统计,今年中国指数研究院的百强房企中,前20强房企已多数进入文旅康养领域,布局有项目,包括恒大、碧桂园、万科、保利发展、融创等,主要区别在于当前业务体量、投入程度及计划有不同。

20强房企中,至少有恒大、保利发展、绿地、龙湖、荣盛发展、金科地产成立了专门的文旅康养业务公司,比如恒大健康、绿地康养产业集团、荣盛康旅、金科文旅康养集团等。

文旅康养项目投建走热,和国内大环境密切相关。

中国老龄化趋势在走强,数据显示,截至2018年底,我国60岁以上老年人达2.5亿,占全国总人口的18%,按照“健康中国”规划纲要,到2030年,我国健康服务业预计将达到16万亿市场规模。

这是康养产业的重要基底,其被认为在2020年就将达到10万亿规模(另一说法是大健康产业),而康养也被视为市场体量类同地产的行业。

这些背景下,加上康养、旅居、地产等多个元素的综合,地产商将是文旅康养产业最为积极的参与者乃至主导者之一。而一个优质的文旅康养项目,需要投资方或操盘者具备足够的优质资源包括较顶尖的医院、医生,乃至康养地产持续有效运营的人才,更需要落地区域有一定的产业基础、配套资源,能够打造出较完整的产业链。是否具备这一能力,将是检验一个文旅康养项目是拥有文旅康养内核,还是一个偏传统地产项目的重要指标。

接下来再看两个地方:广西、海南。

近期,广西自治区文旅厅和广西农村信用联社签约合作,在合作期内,广西自治区农村信用联社将对广西文旅产业提供不低于200亿元的信贷资金支持。

主要看三方面:其一,融资难、贵、慢,是很多旅企一直面临的问题,更多金融机构的资金支持乃至适度倾斜,将为融资问题的解决带来直接帮助,这也是一地文旅业能持续做大、转型的必要支持元素;其二,不管是政策要求(比如乡村振兴、城镇化等),还是自身寻求金融业务的多元化、金融业务触角的领域延伸,农村信用联社介入参与到文旅金融服务中,有可行性;其三,政府主管部门介入,有一定的政府背书作用,同时寻求更多的金融支持,在资金使用链条打造,以及资金倾斜(尤其向中小旅企的倾斜)中,将发挥一定作用。

海南最近主要有两个新动作,一是7月1日起海南离岛免税额度升至10万,同时还将离岛免税商品品种由38种增至45种,并取消单件商品8000元免税限额规定,大幅减少单次购买数量限制的商品种类。

二是海南自贸港部分企业所得税上限降至15%,对在海南自贸港设立的旅游业、现代服务业、高新技术产业企业新增境外直接投资取得的所得,免征企业所得税。

企业所得税的减免(我国内地多数企业所得税是25%),自然是吸引更多的资本、企业进入海南投资、创业等,包括很多旅游企业。优质企业的进入与体量扩充,是海南优化和延伸产业链条的必由之举。

而免税额度大幅提升、免税品种增加等,两相搭配可能带来更大刺激效应,将提升的额度转化为消费的提升。这背后也有进一步拉升消费推动内需的考虑。

疫情虽影响了海南的长线游客规模,但对出境游的影响,又将给海南的旅游、免税消费等带来一定市场时机,免税是一个催化剂。但这个催化作用多大,也要看海南免税产品的价格和体量大小,足够的价格优势、足够多的产品,两者兼备相互作用很关键,这样才能使得吸引更多客流、提升免税消费群体基数,进而吸引更多品牌合作加入免税品阵营,三者形成一个良性循环,这也是海南鼓励适度竞争,尝试引入国际免税巨头进入海南的一个考虑。这对中国中免等免税企业来说,将会带来一定的竞争压力,而对消费者来说属于利好。

文旅消费洞见

先看马蜂窝发布的《后疫情时代的“新旅游”——Z世代旅游消费变化报告》,该报告显示,疫情之前,86.96%的Z世代喜欢在旅行地打卡当地特色“苍蝇馆”。但疫情之后,这一人群比例大幅下降到35.28%。而选择服务正规的连锁餐饮品牌的年轻人从疫情前的43.48%升至74.6%。报告还显示,Z世代更追求个性化和小众体验,超过40%的受访者表示,他们会因为一部影视作品或动漫选择某个旅行目的地。

参考这个报告可看出,疫情带来的卫生、安全和安心消费,将可能在中长期里影响年轻客群消费心态,这也将是不少文旅项目在营销上以及硬件设施等方面,将会突出的一个点。

刚过去的端午小长假,是观察疫情下旅游行业走向的一个重要区段。途家发布的端午民宿出游报告显示,端午小长假近郊游,围绕城市3小时自驾、高铁圈内的周边游、短途游依旧是游客最青睐的旅游方式。

不管承认与否,今年内多数目的地都将以本地游、周边游为主,这其实对不少目的地都带来一定挑战,表现在需求较旺盛,但产品供给的质量与数量方面不一定全跟得上。要提升本地游、周边游的消费频次、客单价等,目的地、旅企需要在产品层级方面有更多元化、层级提升的探索。

这和马蜂窝的另一个端午旅游消费数据有相通之处。其数据显示,端午假期度假市场增势明显,马蜂窝平台“定制游”订单量较清明小长假上涨4300%。同时,覆盖高端野餐、露营、户外运动等项目的深度玩法更受本地游客欢迎。

由此,进一步挖掘本地旅游资源,进行资源整合创新,打造更富体验、差异化或个性化的产品,是目的地、旅企接下来主攻本地游或周边游要努力的方向之一。

我们搬新家啦!

7月3日,执惠北京总部正式乔迁至北京尚8国际广告园(具体地址:北京市朝阳区下甸甲3号院1号楼尚8国际广告园C座一层101)。

新地址,新气象,执惠将开启新的征程。

新文旅时代已到来,让我们携手同行,共启新章。

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