艺龙股东大会批准私有化交易,获益者究竟是谁?

执惠消息,5月30日晚间消息,艺龙宣布周一召开的特别股东大会上,公司股东批准了2016年2月4日达成、并于4月1日修订的私有化协议。那么艺龙股东大会批准私有化交易,获益者究竟是谁?

执惠消息,5月30日晚间消息,艺龙宣布周一召开的特别股东大会上,公司股东批准了2016年2月4日达成、并于4月1日修订的私有化协议。那么艺龙股东大会批准私有化交易,获益者究竟是谁?

艺龙股东大会批准私有化交易过程

2016年2月4日,艺龙公告已与China E-dragon Holdings Ltd.(“母公司”)和母公司的全资子公司China E-dragon Mergersub Ltd. 签署了最终的协议和吸收合并计划(“吸收合并协议”),基于此吸收合并协议,母公司将实现收购艺龙的私有化交易。该交易结束时,母公司的股东将包括艺龙的部分现有股东(Ctrip.com International, Ltd.的全资子公司C-Travel International Ltd.,Tencent Holdings Ltd.的全资子公司TCH Sapphire Ltd.,Ocean Imagination L.P.,Luxuriant Holdings Ltd.,Seagull Ltd.,和部分艺龙管理团队成员)组成的集团(“买方财团”)。

根据该吸收合并协议的条款,除买方财团以外的艺龙股东将按照每个普通股9美元,相当于每个美国存托凭证18美元(1个美国存托股凭证代表2个普通股)的价格,被买方财团现金收购其持有的艺龙股份。该价格比2015年7月31日,即2015年8月3日(当天艺龙宣布收到了TCH Sapphire Ltd.的私有化要约)前最后一个交易日的艺龙美国存托凭证收盘价溢价了约24%,也比2016年2月3日的艺龙美国存托凭证收盘价,即签署吸收合并协议之前的价格溢价了约5%。

吸收合并协议中规定的私有化交易完成需要达到一些必要的条件,包括拥有至少三分之二投票权的股东亲自或者委托代表出席艺龙特别股东大会并且投票支持该交易。该私有化交易预计将在2016年第二季度内完成,这将使得艺龙成为一家非公众公司并且从纳斯达克全球精选市场上退市。

在5月30日的股东大会上,艺龙总投票权流通普通股(每股相当于一投票权)中约76.215%,和艺龙所有高投票权流通普通股(每股相当于15投票权),共计艺龙约98.183%投票权以个人或代理方式进行了投票,99.998%支持该交易。

艺龙团队股权结构

2000年,艺龙卖给Mail.com,唐越与张黎刚成了职业经理人。

2002年,管理团队从Mail.com买回艺龙,但股权也不太多。

2003年6月,张黎刚离开艺龙,做了爱康国宾,2014年4月,爱康在纳斯达克上市,市值10.3亿美元。

2006年,唐越离开艺龙,创办了蓝山中国基金。

2006年,司徒耀明空降艺龙成为CEO,一年后,因为连年亏损,司徒耀明被迫辞职。

2007年,持有艺龙52%股权的全球旅游巨头Expedia指派临时CEO上任。

2007年10月,崔广福接任CEO,严控成本,到了2009年,终于实现盈利。2010年、2011年、2012年微盈,2011年复又亏损。

2015年,携程控股艺龙,江浩过来出任CEO。

2015年全年主要业绩

艺龙2015年全年住宿预订间夜数量约为4,320万间夜,与去年约3,420万间夜相比,同比增长了26%。

住宿预订业务毛收入(非美国会计准则财务指标)达到了14.79亿,比2014年同比增加了9%。住宿预订业务收入(美国会计准则财务指标)为9.70亿,同比增加了3%。住宿预订业务净佣金(非美国会计准则财务指标)为7.35亿,同比降低了18%。

艺龙2015年净收入(计入营业税,增值税和附加税)为人民币10.32亿元(折合1.59亿美元),与去年的人民币10.86亿元(折合1.75亿美元)相比,同比下降了5%。

“2015年,我们的住宿预订间夜量创纪录地达到了4,320万间夜,同比增长了26%。同时我们在年交易额[5]上也达到一个重要里程碑,历史上首次全年突破人民币170亿元。”艺龙首席执行官江浩先生说,“2016年,我们将继续执行专注于移动住宿的战略,持续在移动产品,技术团队和移动端用户获取上增加投入,同时会兼顾收入增长和支出增长的平衡。”

携程在艺龙私有化中的角色

2011年5月16日,腾讯通过全资子公司向艺龙投资8400万美元,获得503.85万高投票权股和603.15万普通股,合共掌握15%的投票权,排在携程和铂涛之后。

并购艺龙之后,携程有两个选择:一是“安乐死”!由于艺龙的酒店、机票业务对携程的互补价值极小,还不如裁撤(美国公司并购竞争对手后喜欢这么干);二是用艺龙牵制去哪儿、美团、去啊等“追后”。

携程选择了后者,即在低端市场采取激进的营销策略,与去哪儿、美团、去啊放手一博。根据艺龙最新发布的2015年Q2财报,亏损实现了环比翻倍,酒店机票收入分别下滑22%和30%(Y/Y)。

腾讯在2015年8月3日公告中表示,将收购自己及持股至少70%的股东以外的股票,显然必须包括携程手里的38.6%,

而携程不久前按10亿美元估值并购艺龙,所以艺龙私有化表面上的主导是腾讯,但携程却是积极的参与者甚至推动者。

【号外】以“融合·新生态”为主题的《执惠·2016中国旅游大消费创新峰会》将于6月16日在国家会议中心举行,届时国内旅游、投资、体育、营销、娱乐、媒体、户外等近千名各界精英将齐聚一堂,直击旅游大消费产业前沿,探索广阔未来,分享最具创新性的产品体验,聚合最优质的投资与营销资源,积聚能量,共创价值。欢迎点击链接查看详情并报名:http://www.tripvivid.com/activity/new-eco#join

评论:

登录 后发表评论