国际市场研究机构Research and Markets报告显示，到2019年全球度假租赁市场规模将达1697亿美元，度假租赁渗透率比较高的地区是欧洲和北美，这一领域规模比较大的企业包括Airbnb、HomeAway、TripAdvisor、Wimdu、World Travel Holdings及温德姆环球。而市场调研公司Statista发布的数据显示，2017年全球度假租赁市场规模为1200亿美元，其中亚太地区别墅租赁市场规模为3.93亿美元，年增长率为18.3%。

在非标住宿在线预订领域，Airbnb、Booking.com和HomeAway三大巨头经常成为关注的对象。不过，规模比较小的初创公司在这个行业发展迅速的比价搜索领域，正努力打破巨头的垄断。正如酒店元搜索网站聚合酒店库存，把客户引流到其他公司网站完成预订一样，这些初创公司为使用非酒店住宿类型的用户提供类似的比价服务。

在度假租赁搜索领域，获得最多融资的企业是Tripping，这家总部位于旧金山的公司至今共获得5500万美元融资。

但在过去的一年里，风险资金的进入加剧了帮助消费者在各大预订平台预订租赁房屋的初创公司之间的竞争。

其中，最有力的新入局挑战者来自柏林的HomeToGo。

在度假租赁搜索领域，五家公司根据各自的标准声称自己是“世界上最大的企业”。但根据能够检测各个公司预订量的第三方供应商提供的资料，HomeToGo截至2017年底的预订量与Tripping已经不分上下。即便如此，每个公司都对自己的数据讳莫如深。目前这个领域仍处于碎片化阶段，市场正趋于成熟，各个玩家之间的竞争局面悬而未决。

去年,HomeToGo获得C轮融资。虽然公司拒绝透露融资金额，但自称是“千万美元”级别的融资。此轮融资之前，HomeToGo共获得2660万美元融资。

也是在去年，位于慕尼黑的度假租赁元搜索引擎Holidu获得B轮融资，企业也没透露具体融资金额，不过融资后，企业自称获得的融资总额达“千万美元级别”。可以看出，这个初创企业的业务增长十分迅速，在与供应商对接方面有赶超上面提到的两家初创公司之势。

此外，这一领域的其他玩家还有AllTheRooms、FewoFerien/Holiday Homes和Hundredrooms，每家公司在去年都获得一定数量的融资。

这些初创公司的价值何在？

随着新一批元搜索公司逐渐崛起，消费者是否真的需要租赁比价服务成为从业者公开探讨的话题之一。

Kayak、Skyscanner、Trivago等第一批元搜索明星企业起步时，作为吃螃蟹的他们并没有遭遇传统玩家的阻击和打压。

但像HomeToGo、Tripping这样的公司必须与Trivago等现有巨头品牌开展营销之战，因为Trivago去年11月也开始在一些市场推出度假租赁房源。

Google也开始对这一领域的旅游品牌商痛下狠手。去年夏天开始，Google开始将度假租赁房源加入到酒店搜索结果中，为消费者提供更为丰富的住宿选择类型。

鉴于目前的市场形势，Kayak CEO 斯蒂夫·哈夫纳（Steve Hafner）说：“这个领域的市场空间并不是很大，不足以再培育出一个新的元搜索大玩家。说实话，如果我要是投资者，我不会参与这些企业之间的竞争。”

简而言之，成熟型企业对市场前景的判断是，消费者逐渐会选择预订“住宿”这个范围比较广的产品类型，从预订酒店到共享沙发，他们不会去一家网站预订酒店，再去另一家网站预订短租等其他住宿产品。

谁会成为最后的赢家？

度假租赁元搜索初创公司对这一市场前景的判断与成熟型企业的观点截然不同。这些公司的高管们称，租赁房源的搜索聚合对于租赁行业的意义甚至超过酒店或机票元搜索对于各自行业的作用。

这些企业家认为，旅行消费者的消费习惯各不相同，有一类人群偏爱使用专门的网站预订非标住宿产品。他们还认为，这类人群可以覆盖足够多的消费者，打造一家可盈利的全球品牌。

HomeToGo CEO 派崔克·安德里亚（Patrick Andrae）说：“很多人搜索租赁房源的方式与搜索酒店不同。据此可以推断，Airbnb的用户界面设计与Trivago为适应用户不同搜索及预订方式而优化的界面也不一样。”

Holidu CEO约纳斯·西贝斯（Johannes Siebers）在一次接受采访中表示，与酒店、机票或租车等相比，租赁房源的比价搜索对消费者更有价值，因为租赁房源库存碎片化特征明显，这一领域的比价更难。

西贝斯坚称，新公司启动机票元搜索业务相对比较容易，因为它接入全球三大GDS分销商之一就可以获得海量数据。同样，新公司创建酒店元搜索网站相对也比较容易，因为它接入一些大型连锁酒店集团就可以获得非常可观的酒店库存。但目前为止，非标住宿方面没有可以快速接入的数据。

“在数据整合方面做得比较好的元搜索公司可以建立门槛很高的行业壁垒，给想进入这个市场的其他公司增加难度，” 西贝斯说。他表示，Holidu已完成与350家企业的数据对接，目标是在一年内这个数量增至1000家。

与航班在整个航空业都有统一的编号不同，房东把他们的房源放在Airbnb、9flats等不同的非标住宿平台上出租。租赁元搜索公司需要有识别重复提交房源的能力，保证房源在平台上只能显示一次，还要确保房源在不同的平台上设定不同的租金。这是一个技术难题。

Tripping联合创始人奥尼尔称，如何快速接入房源数据是很关键的一个因素。尽管有些公司可以快速将房源录入自己的数据库，但签订商业协议、把房源实时库存更新和房源是否可用都通过第三方展示出来比较困难。

“虽然数量比较重要，但质量在提升预订量方面也极其重要。我们不会像其他企业那样使用抓取技术这种方式增加预订量。” 奥尼尔说。

Tripping重新调整内部组织机构

过去的一个月里，Tripping把联合创始人奥尼尔从CEO的位置调到公司总裁和执行董事长一职，在新的工作岗位上，她主要负责国际扩张业务。联合创始人杰夫·曼菲莫尔（Jeff Manheimer）担任公司CEO，负责产品创新及其他事务。

自去年5月，这家仅有46名员工的公司陆续增加了首席技术官（CTO）、首席产品官（CPO）、首席商务官（CCO）和首席财务官（CFO）职位。Tripping上一轮融资是2016年底获得的3500万美元。

尽管Tripping是这一领域获得的融资最多的初创企业且2011年就开始运营业务，但至今公司仍未公布其盈利状况。它只是宣称，公司的单位用户盈利指标（unit economics：每位用户分摊到的收入和成本）在业内处于领先地位。

公司还表示，尽管Tripping已经连续多年实现增长，但在2016年底，公司在继续增长的过程中重新专注于“单位用户盈利指标”，公司现在已具备更快速规模化的实力。

坦白地说，Tripping在消费者中的品牌知名度还没达到一定程度。消费者杂志《悦游》（Conde Nast Traveler）调侃称它为“从未听说的世界上最大的租赁网站”。这句话当然也适用于其竞争对手，但Tripping成立时间最长，获得融资最多，至今无论影响力还是盈利能力，都没能达到投资者或消费者期待的高度。

奥尼尔称她2018年的工作重点是国际业务扩张。目前，Tripping 27%的产品库存在美国， 2016年刚进入的欧洲地区占有相当大的市场份额。

2018年Tripping计划在南美开设新的办事处，公司还称，其亚洲投资者正在帮助Tripping寻找拓展中国及整个亚洲市场的机会。

欧洲正在崛起的新玩家

HomeToGo去年获得C轮融资，但公司并没有透露具体融资金额。这家总部位于柏林的公司目前共有150名全职员工。

公司的一位发言人称，HomeToGo每月将全世界超过2000万用户引流至其合作伙伴网站。

去年夏天，该公司称在欧洲核心市场已实现盈利，而公司业务比较活跃的市场有澳大利亚、俄罗斯、墨西哥和美国。公司还称去年营收同比增长2.201%。

另一方面，业务遍及21个国家的慕尼黑元搜索企业Holidu称其在欧洲的影响力很大，并在美国、巴西及其他地区实现增长。

Holidu成立于2014年7月，由约纳斯·西贝斯（Johannes Siebers）和迈克·西贝斯（Michael Siebers）两兄弟创办，公司目前共有90名员工。公司称，2017年接入其平台的小规模物业管理公司数量多于HomeToGo、Tripping或其他初创公司。

而在2017年早些时候，位于西班牙马略卡岛帕尔马（Palma de Mallorca）的Hundredrooms获得420万美元融资，公司截至目前共获得1170万美元融资。

这家有60名员工的公司计划使用这笔资金专注于私人管理的公寓及德国、法国、英国、意大利和墨西哥等国际业务的扩张。

模式独特的初创企业

AllTheRooms是一家纽约初创公司，它与其他公司的运营模式完全不同。该公司正在网站上添加酒店库存，因为它认为消费者需要一站式住宿产品平台。

在2017年，这家公司获得一笔没有透露具体金额的A轮融资，并使用这笔资金重新设计了公司网站。大约 8个月之前，公司联合创始人兼CEO 威廉姆·贝克勒（William Beckler ）离职去谋求其他发展机会。

CEO 约瑟夫·迪特洛马斯（Joseph DiTomaso）表示，公司大约一半的精力用于向投资者或其他感兴趣的机构销售关于度假租赁预订模式的分析数据。

Airbnb发挥怎样的作用？

Airbnb并没有元搜索公司达成协议，但以上初创公司高管们称，Airbnb在这一领域强大的影响力并没有阻碍他们增长的决心。

“尽管机票元搜索Kayak没有与美国西南航空合作（该公司机票没有出现在Kayak搜索结果中），但它一直做得比较成功，”Tripping CEO曼菲莫尔说，“租赁元搜索仍可以为消费者提供多种多样的非标住宿选择。”

2017年，Tripping开始与Airbnb在推广方面建立合作关系。“你可以通过很多方式在我们的网站上看到Airbnb，我们对于今年双方进一步扩大合作充满信心，” 曼菲莫尔说。

面临的营销挑战

与其他同行不同的是，HomeToGo采用投入电视广告的方式提升预订量。数据分析公司iSpot.tv统计数字显示，过去的一个月里，HomeToGo仅在美国国家电视台上投放100万美元的广告费用。公司还计划未来的几个月里在其他市场投入更多的广告费用。Tripping、Holidu和Hundredrooms也在一些市场投放了电视广告。

需要注意的是，通过投放电视广告这种方式与行业大玩家竞争代价比较高。Expedia旗下的度假租赁网站VRBO在2017年大多数时间里都没有投放电视广告，但据iSpot.tv.统计数字，在过去的几个周里，VRBO在国家电台上的广告开支估计有580万美元。

VRBO那么多的电视广告预算对于初创企业来说不是一笔小的开支，但初创公司也不是一点机会都没有。虽然很多人首选使用Google或Facebook搜索租赁房源，但比较便宜的搜索引擎营销和社交手段依然是初创公司获得市场份额比较有效的渠道。

租赁元搜索初创企业的未来出路

很多投资者担心，初创企业的商业模式与Google等巨头有重合之处，互联网巨头可能会利用价格优势打压他们。

也有一些投资者很看重私人住宿市场的利润。尽管这一行业平均利润率没有酒店业高，但租赁利润率也能达到10%左右。

还有一些投资者非常看重这个领域的总潜在市场规模（total addressable market）。西班牙风投公司Seaya Ventures创始合伙人贝亚特里兹·冈萨雷斯（Beatriz Gonzalez）说：“度假租赁是旅游行业中增速最快的领域，每年以大约35%的增速增长。”

但问题是，度假元搜索企业最终能获得成功吗？他们之中能诞生出全球知名品牌吗？

在线旅游市场目前现状是，Airbnb及其他向消费者收取费用的OTA在打造影响力方面逊于比价搜索引擎。比如，Airbnb发展近十年才形成今天的规模，但第三方数据分析公司统计数字显示，去年9月刚推出机票、酒店、租赁元搜索业务的FewoFerien已经在德国和其他市场获得相当大的流量。

虽然旅行社在提升影响力方面没有元搜索那么迅速，但他们在旅游行业中占有更高的市场份额。在过去的20年里，十几家大型OTA先后上市，但其中只有Kayak和Trivago是比价搜索网站。

按照以上概率计算，未来这些租赁元搜索初创公司中估计只有一家能够脱颖而出——尽管还有多家可能成为盈利的小规模企业。但是，除了以上提及的租赁元搜索企业，这一领域还涌现出很多规模比较小的创业公司，比如Enout、iWannaVacation、Vacayway、Vakast、Zilyo等。

不过，这些初创企业未来拥有不错的发展机会。“每个在线旅游CEO在去年的Skift全球论坛上都在谈论度假市场，”奥尼尔说，“这说明从业者都很看好这个市场的发展前景。”

*本文由执惠分析师李海强编译自skift，原标题：《Vacation Rental Search Startups Face Intensifying Rivalry》