12月5日，中国旅游集团第三届旅游金融论坛暨焦作中旅银行郑州分行开业新闻发布会在郑州举行。在现场，焦作中旅银行母公司中国旅游集团董事长张学武表示，中国旅游集团通过持续不断的结构调整和布局优化，形成了以旅游文化为主业，以旅游金融、旅游地产为支柱的新的“一主两支”产业布局，已成为中国最大旅游央企。

张学武还表示，焦作中旅银行郑州分行开业是中旅银行发展进程中具有里程碑意义的重要事件，标志着中旅银行迈出了“先焦作、到郑州、扩河南、向全国、走世界“战略布局的关键一步。

据执惠了解，焦作中旅银行是目前中国市场唯一一家宣称主营旅游行业的银行。长期以来，国内旅游项目很难得到银行等金融机构支持。这是因为旅游业的重资产项目，如景区、酒店等因投资规模大、回报周期长、运营难度大，对银行而言风险大；而轻资产项目，如旅行社、在线OTA等，由于没有资产可抵押担保，对银行来言同样风险巨大。那么自2012年以来，焦作中旅银行已推出哪些产品线，已建立哪些优势，未来发展如何？

截止2017年10月末，焦作中旅银行资产总额达到653亿元，较五年前增加4倍。其中旅游特色业务余额104.73亿元（2012-2017）年，2017年新增旅游类贷款投放23.47亿元，占全行新增贷款的20.96%；累计签约合作景区50家。2016年报显示，2016年焦作中旅银行实现营业收入17.6亿元，同比增长54.08%。净利润5.76亿元，同比增长50.81%。利息净收入12.85亿元，较上年增加2.88亿元，增幅28.85%；手续费及佣金净收入2.27亿元，较上年增加1.36亿元，增幅148.38%；投资收益2.33亿元，较上年增加1.82亿元，增幅363.30%。

执惠发现，年报中旅游类业务的详尽财务数据很难查阅到。不过据透露，焦作中旅银行坚持“旅游+金融+互联网”的发展战略，并提出到2020年，旅游类贷款占比达50%；旅游类存款占比接近50%；公司旅游类授信客户占比达50%；个人旅游类有效客户占比达50%，打造真正意义上的旅游特色银行。焦作中旅银行已经与河南省旅游局、开封、许昌、新乡、洛阳等政府旅游平台签订战略合作协议，预计未来5年内对河南省内的旅游项目贷款投放将达到200亿元。

1、覆盖旅游产业链G端、B端、C端的上下游，打造旅游金融生态圈

据焦作中旅银行透露，公司正在积极探索“传统+创新”、“银行+投行”、“旅游管理输出＋金融服务”、“游客增量输入＋综合授信”等产品组合模式，为传统和新兴的旅游业态提供特色旅游金融服务。那么至今焦作中旅银行已推出哪些产品线？每条产品线进展如何？

“打造旅游金融生态圈，覆盖旅游产业链G端、B端、C端的上下游，形成旅游生态圈。G端是旅游产业的拥有者，B端就商业端，包括景区、旅行社，C端就是客户端。”焦作中旅银行行长游翔表示，“公司、投行、零售、小微集体发力，借助基金、保险、融资租赁等多管齐下，围绕旅游金融生态圈，尽快形成可复制的商业模式。”

G端主要指焦作中旅银行借助中旅集团优势，加强协同，联合信贷公司、国际融资租赁公司、中国旅游产业基金等，为旅游项目建设提供投融资，同时引入消费金融、旅游保险、融资租赁、产业基金等多方位的金融支持。数据显示，截至2017年10月末，旅游特色业务余额104.73亿元中，其中通道投放51.94亿元，占比高达50%。这正是G端的力量，未来将被进一步加强。通道业务指银行自有资金无法直接投向融资标的，需要信托、券商、基金子公司等包装成相关信托计划、资管产品，银行以购买信托计划、资管产品等名义间接投向融资标的。5月19日，中国旅游产业基金以及中国旅游产业基金管理有限公司宣布正式成立，据称该基金总规模设为300-500亿元，是首期规模为100亿元的国字号旅游产业投资基金。

“关于B端，银行在向景区和酒店贷款的同时，联合中旅集团内部景区、酒店管理公司，共同细化金融服务方案，通过信用贷款、股权质押贷款、收益权质押贷款等方式，形成小的资金闭环。”焦作中旅银行行长游翔解析，目前焦作中旅银行已向市场推出酒店无忧贷、酒店间夜收益权质押贷、旅行社周转贷、旅通盈、农家乐贷、游乐贷等特色旅游金融产品20余种。截至2017年4月底，焦作中旅银行为云台山景区农户累计发放“农家乐”贷款达200笔，共计8000万元。而早在2016年1月，焦作中旅银行就已推出“农家乐”贷款产品，该产品针对农户在贷款过程中遇到的担保难问题，依据农户实际经营状况引入联保模式，通过农户自愿组建联保小组作为解决其担保问题，以解决本地农家乐日常经营资金需求、扩大经营规模（如改扩建等）过程中的资金需求等。7月7日，焦作中旅银行与国内最大海洋公园海昌海洋公园控股有限公司（HK.02255）签署战略合作协议，根据协议焦作中旅银行将向海昌提供授信融资服务、全面咨询服务、“i旅游”卡综合权益服务、资源共享服务等金融支持。

在C端，焦作中旅银行已经向市场推出“i旅游”卡，该卡是集“投资理财、循环贷款、支付结算、消费娱乐、电子银行”等功能于一体的旅游商务专用卡。焦作中旅银行将每月26日定为“i旅游”日，持卡客户可免费游览签约景区。截至目前，“i旅游”卡已签约景区涵盖云台山、白云山、浮戏山、殷墟等32家。游翔指出，“旅游作为未来十年的朝阳产业，已经被国内许多金融机构看好。但可以看到，现在很少有金融机构针对旅游产业链上的吃、住、行、购等环节，做出非常精准的服务方案。”而i旅游卡正是焦作中旅银行瞄准旅游服务空白区，为中国游客打造的标准化金融定制产品。游翔还表示，在线上，将依托星旅通平台，在网上再造一个焦作中旅银行。

2、1500亿资产2125家旅行社网点232家免税店140家酒店的产业实力

焦作中旅银行如此宏大金融布局，源自母公司中国旅游集团公司的经营实力和战略目标。中国旅游集团公司总经理助理、焦作中旅银行董事长郑江表示，焦作中旅银行将借国家旅游产业发展的强劲势头，依托中国旅游集团公司强大的产业优势与行业地位，推进产融结合、融融协同战略，集全行之力，汇全行之智，倾力打造旅游特色品牌，为客户提供一站式、综合性金融服务。

根据发达国家经验，银行构建旅游金融板块的一个先决条件，就是银行内部拥有对旅游行业的研究体系。因为银行的旅游金融体系不只是服务于旅游项目的信贷融资，也不仅是面向个人的消费金融，而是贯穿于整个旅游的产业链，以其公司金融、供应链金融和消费金融三大产业务线，覆盖旅游业的投资端、流通环节和消费端。

旅游金融的银行产品体系框架，来源《夏蜀：商业银行构建旅游金融的基本思维与整体框架》

让我们来看看中国旅游集团公司的实力：

成立于1928年的中国旅游集团公司于过去89年经营中在C端、G端和B端已经有丰富的积累。官网显示，中国旅游集团公司已经形成以旅游文化为主业，旅游地产、旅游金融及相关业务并举的产业格局，形成了香港、内地和海外一体化产业布局，涵盖旅行社、线上旅游、酒店、景区、免税、地产、金融、邮轮、旅游客运、文化演艺、房车、高尔夫球会等相关旅游业态和细分领域，是中国最大的旅游央企，也是目前中国历史最悠久、旅游产业链条较为完整、旅游要素较为齐全、经营规模较大、品牌价值较高的旅游企业。曾连续多年位居中国旅游集团20强首位。

目前，集团资产规模接近1500亿元，员工近5万名。控股两家上市公司：香港中旅（股票代码308）和中国国旅（股票代码601888）。

执惠发现中国旅游集团公司在C端，尤其是旅行社和免税店业务已建立壁垒，其中中旅总社和国旅总社都是历史悠久、品牌影响较大的旅行社，业务网路覆盖内地、港澳和海外，拥有2125家经营网点，两家合计经营规模国内第一。此外芒果网是中旅总社属下的线上旅游平台，推动线上线下资源业务整合，创新打造“旅游+互联网”的新模式。而旗下中免公司是经国务院批准拥有免税综合牌照的国有专营公司，目前在内地、港澳台和柬埔寨已开设涵盖机场、机上、边境、客运站、火车站、外轮供应、外交人员、邮轮和市内9大类型共232家免税店，拥有全球最大单体市内免税店——三亚国际免税城。

在B端业务，中国旅游集团公司已深入拓展酒店、景区、旅游地产、邮轮等业务。在酒店业务该公司主打“维景”、“维景国际”、“睿景”和“旅居”4个品牌，在内地、港澳和英国持有、管理140家酒店；在景区业务，已形成以世界之窗、锦绣中华为代表的人造主题公园景区；以珠海海泉湾、青岛海泉湾、咸阳海泉湾为代表的“海泉湾”温泉系列休闲度假景区；以嵩山、沙坡头、安吉为代表的山地休闲度假景区三大系列，还参股有黄山、庐山、衡山等景区索道项目。而旅游地产业务，深耕环渤海中心、长三角中心、珠三角中心，已佈局北京、上海、深圳、渖阳、青岛、杭州、宁波、苏州、成都等中心城市超过10个，总资产规模近300亿，土地储备面积达800万平方米。

在G端的旅游金融业务，除了投资经营焦作中旅银行外，中国旅游集团公司已经在经营香港安信信贷公司、财务公司、保险顾问和经纪公司、国际融资租赁公司和中国旅游产业基金等。

尽管背靠中国旅游集团公司的诸多优势，要真正成长为旅游金融特色银行，焦作中旅银行仍然挑战不少。“1、传统银行业务升级与创新难度大；2、旅游业本身变化速度快，对金融服务快速升级要求高；3、虽然依托中国旅游集团公司产业资源，但如何更实效地结合，更紧密的产融协同与融融协同还需要快速探索。”一位熟悉中国旅游集团的旅游行业高管对执惠表示。辉耀资本执行合伙人，原中青旅目的地海外营销事业部总经理余良兵亦对执惠表示，焦作中旅银行对旅游行业无疑是利好，但该银行将面对旅游金融业务的难点，比如重资产公司回报低、轻资产公司无抵押等问题，目前尚未看到具体的应对措施和创新模式，有待观察。

焦作中旅银行的进一步发展将直接决定中国旅游集团公司旅游主业能否达到“中国第一、亚洲前茅、世界一流”，到2020年集团整体力争进入世界500强行列的战略目标。据了解，该集团正在加强旅游主业的顶层设计，加快产业结构优化调整，制定并通过2015-2020年《集团旅游主业发展战略》和《集团产业结构优化调整方案》。

执惠研究总监王惠对此文亦有贡献。

*本文作者：执惠记者洪丽萍（WeChat：hongliping719），欢迎交流。

参考资料：焦作中旅银行大事记

12月5日，焦作中旅银行郑州分行正式开业

2016年底，焦作中旅银行引进中原大地传媒股份有限公司、辅仁药业集团有限公司、民生药业集团有限公司、河南万向科技事业发展集团有限公司等省级优质企业成为战略投资者，注册资本达到50亿元；

2015年8月19日，河南银监局下发批复：同意焦作市商业银行更名为焦作中旅银行；

2015年，焦作中旅银行引进河南日报报业集团、河南国土资产运营管理公司两家省级优质企业和雏鹰农牧、多氟多两家上市公司成为战略投资者，注册资本增至32.95亿元。

2014年3月，中国旅游集团（原港中旅集团）再次增资焦作市商业银行，持股比例达到50.5%注册资本增至24亿元。   

2012年10月，港中旅入股焦作商行并成为其第一大股东，引入中国港中旅集团公司作为战略投资者后，焦作市商业银行成为河南省内首家具有中央企业和地方政府双重股东背景的城市商业银行。港中旅4.1亿元增资入股，占焦作市商业银行19.99%的股份，成为第一大股东。2012年8月，港中旅财务有限公司开业，港中旅打造金融业务板块迈出实质性一步。

2010年10月，与信阳市政府全资的河南鸡公山文化旅游集团有限公司合资成立港中旅（信阳）鸡公山文化旅游发展有限公司，共同经营及开发 鸡公山风景名胜区；

2009年底，港中旅与河南省登封市政府全资的 登封少林文化旅游集团有限公司合资成立 港中旅（登封）嵩山少林文化旅游有限公司。