近日，中国国旅发布了2014年年报，年报显示报告期内，公司实现营业收入199.36亿元，同比增长14.26%；实现归属于母公司所有者的净利润14.70亿元，同比增长13.57%，收入和利润保持了同步快速增长。以下是年报精华内容摘读：

一、报告期末公司近三年主要会计数据（单位：元 币种：人民币）

主营业务分行业情况分析：

旅游服务业务方面：    

报告期内，公司旅游服务业务实现营业收入120.11亿元，同比增长11.50%，毛利率为9.26%，同比下降0.69个百分点。

2014年，公司充分发挥传统旅行社在旅游产品设计研发方面的优势，通过集中采购，获得以交通（机票、包机、包船、包列等）和地接（酒店、购物、门票、地接产品、旅游项目等）为核心的两大优势资源，推出标准化、系列化的中高端产品，并在市场、航空公司、产品资源、渠道资源等四个方面加强资源整合，大幅提高配置资源能力。

在做好传统组团旅游的同时,顺应旅游散客化趋势，依托电子商务平台开发并实现了国际机票、国际/国内酒店、国内机票等单项旅游产品的在线即时预订、即时支付功能，为传统业务转型、发展散客旅游奠定了良好基础。

公司以游客需求为导向，把“创意实现差异化”的理念植入到旅游产品的研发中去，细分客户需求、丰富产品层次，深耕细作休闲度假旅游产品，加强对乡村旅游、文化旅游、研学旅游、老年旅游、医疗旅游、体育旅游等主题性明显的旅游产品的研发，并做到更加专业化、细分化，不断提升旅游产品的品质，加快旅游产品的转型升级。

商品销售业务方面：    

报告期内公司商品销售业务实现营业收入76.69亿元，同比增长18.53%，毛利率4.58%，同比下降0.29个百分点。

2014年，公司商品销售业务实现了多项突破。作为公司成立以来投资规模最大的项目——三亚海棠湾免税购物中心于9月1日按期开业，离岛免税购物跃上一个新台阶，作为全球规模最大的单体免税店，三亚海棠湾免税购物中心总建筑面积约12万平方米，商业面积达7.2万平方米。

2014年12月30日，公司第一家在国外开设运营的市内免税店——柬埔寨暹粒市内免税店开业，这是柬埔寨第一家可经营多品类商品、第一家对顾客购买不限额、第一家可现场提货的市内免税店。暹粒市内免税店的开业是公司免税业务真正“走出去”战略的第一步，更是公司“旅游+免税”战略在海外的第一个实施点。

2014年，电商业务围绕快速进入跨境电子商务市场、实现独立B2C跨境电商网站上线运营为重点工作目标，确定了自建电商平台、低于免税价格、品牌全部授权为独有核心竞争力的经营战略，中免商城已于2015年1月20日开始上线运行，全面实现了网购运营功能。

传统业务方面，通过调整商品采购策略、改善商品结构、提升配送效率、加大营销力度等措施，不断增加批发零售销售收入，业务结构日趋合理。

旅游投资业务方面：   

国旅投资公司开发建设的三亚海棠湾免税购物中心项目正式建成交付运营，海棠湾物流基地项目一期办公楼和仓库也同期提前完工，项目设计、建设质量、开发速度均成为三亚标杆，获得业内高度肯定。

与此同时，河心岛等免税购物中心配套项目稳步推进，做好开发前有关筹备工作。在景区景点和股权投资方面，积极尝试新的资源配置方式，将市场前景良好且具有一定品级的景区景点旅游资源纳入合作范围。进一步加大免税旅游综合体项目拓展力度，为公司新一代综合体项目落地创造条件。

入境旅游业务：

报告期内，入境旅游业务实现营业收入7.59亿元，同比增加14.13%，毛利率13.80%，同比下降3个百分点。

2014年入境游市场依然低迷，传统的欧洲市场经济不振，受雾霾、食物安全和物价高企的影响，大量外国游客转向东南亚国家旅游。此外，机票价格和地接成本、导游成本的上调，导致毛利水平下降。

为此，公司加大特种产品开发，将传统的纵向销售模式转变为横向销售模式，产品设计梯度化，先后开发出高尔夫产品、徒步产品和中医养生产品并已成行。

出境旅游业务：

报告期内，公司出境旅游业务实现营业收入63.72亿元，同比增长4.67%，毛利率5.66%，同比下降0.1个百分点。

2014年，公司出境旅游业务着力新产品研发，重组产品结构，加大产品细分力度。为迎合市场需求，采取了以下产品策略：

一是在维持原有中、高端产品布局的情况下，开发中低端市场，推出大众化、亲民化的常规旅游产品；

二是掌控资源，积极开发包机切位等特色产品；

三是巩固传统团队，不断推出新型旅游方式的旅游产品；

四是继续做好大型项目，扩大市场知名度；五是继续巩固传统优势产品，力争做到做精做细。

国内旅游业务：

报告期内，公司国内旅游业务实现营业收入32.77亿元，同比增加6.18%，毛利率7.46%，同比增加0.89个百分点。

2014年，公司国内旅游业务适应散客出行比例不断上升、团队旅游比例持续下降的市场形势，公司积极落实“依托电子商务平台，实施业务转型升级战略”的发展思路，结合自身的产品优势，大力打造“自游天下”的自由行产品品牌。

在机票、酒店等产品要素的菜单化开发方面实现了重大突破,不断发展多种多样的自由行、半自由行产品。同时及时关注市场需求的变化、社会热点等，开发有国旅特色、应时应景的主题产品。

免税商品销售业务：

报告期内，公司免税商品销售业务实现营业收入70.03亿元，同比增长17.34%，毛利率46.37%，同比增加0.21个百分点。其中，三亚市内免税店实现免税商品销售收入33.48亿元，同比增长27.01%。毛利率38.44%，同比下降1.27个百分点。

报告期内，公司适时调整免税店商品招商与采销策略。其中，精品香化业务加快品牌优化重组，首次引进74个品牌；烟草酒水业务通过减少业务流程中间环节，实施小批量、多批次按需采购策略，降低采购成本、库存和资金占压。

同时，通过加快实体店拓展和改扩建工程，努力扩大经营规模，完成新建及改造项目37个。此外，在政策争取方面，“即购即提、先征后退”、“店内购物、离岛邮寄”的政策于2014年初在三亚市内免税店正式实施，全年实现“即购即提”16万票。

三亚市内免税店根据不同节假日的特点，结合商品库存情况，推出补贴行邮税、返券、买赠、折扣、优惠券、满减等形式多样的促销活动，激发了顾客购物热情，带动了销售额大幅提升，同时提高了免税店知名度、美誉度。

有税商品销售业务：

报告期内，公司有税商品销售业务实现营业收入6.66亿元，同比增长32.82%，毛利率25.73%，同比下降3.84个百分点。

2014年，公司有税业务完成了宁波高铁和南京新候机楼项目转场和全面开业工作，与此同时，还按计划完成了9个机场、高铁项目近1,300平米商业面积的升级改造工作。

公司累计经营面积达到11,905平米，运营管理的分、子公司数量达到12家。与此同时，经过几年的探索和实践，公司在传统旅游零售渠道的采购招商、项目管理、运营管理等方面取得了长足的进步，初步总结出一套科学的管理体系。

二、发展战略和经营计划进展说明    

2014年，公司继续贯彻既定的战略，以市场为导向，以能力提升为核心，以经济效益为结果，加速主营业务转型升级，全面推进战略性重点项目建设和战略性新业务拓展，圆满完成了年初确定的各项工作任务。

1、以三亚海棠湾免税购物中心开业为契机，推动免税业务创新发展。

2014年9月1日，作为公司重大战略转型项目，全球最大单体市内免税店——三亚海棠湾免税购物中心正式开业运营，将海南离岛免税市场提升到前所未有的发展高度。购物中心汇集300多个国际知名品牌，涵盖香水、化妆品、服装、箱包、手表、太阳镜、皮具等21个品类。

除免税商业外，还包含餐饮、海南特色纪念品、有税商业、娱乐等多重业态，开创了免税经营新的模式，正在成为拉动三亚旅游发展的新引擎。

与此同时，公司积极尝试拓展新业务模式，霍尔果斯免税商场于2014年8月在全球首个跨境经济贸易区中哈边境合作中心开业，这是西北地区首个免税购物中心，对比传统口岸免税业务，商场购物对象从出入境人员进一步扩大到所有出入园区人员，为免税业务增长拓展了空间。

2、积极搭建电商平台，探索公司发展新模式。

2014年，公司积极探索新型电商业务模式，建立拓展电子商务平台，推动业务发展。旅游服务业务完成在线B2C预订网站改版运营和客户移动端APP二期的上线，实现了对旅游产品的全面覆盖。

此外，成功开发建成开放式B2B旅游分销平台——蒲公英平台，提供产品销售、B2C推广、渠道运营、ERP管理等服务，目前已有3000多家外部供应商和分销商加入平台。

商品销售业务紧跟国家自贸区政策，明确了跨境电子商务业务开展路径，自建电商平台开展跨境直邮业务，以不高于免税渠道的价格、100%品牌授权为核心竞争力，已与全球150余家品牌达成合作意向，形成完    整的跨境电商供应链体系。

同时加紧推动免税电商项目建设，公司注册、网站开发、运营建设等工    作顺利推进，电商网站“中免商城”已于2015年1月20日上线试运营。

3、大力拓展境外业务，扎实落实“走出去”战略。

2014年，公司积极落实国资委“走出去”战略，“走出去”步伐加快。截至2014年底，公司直投    的境外企业已达20家，业务从旅行社拓展到国际会奖旅游、商旅服务、出入境签证服务，以及免税品采购、销售、配送等。

其中已在境外建立15家签证中心，韩国首尔及釜山中心于2014年1月正式开业，全年境外签证中心整体经营情况良好，已成为公司新的业务增长点。

2014年，公司    第一家海外免税企业柬埔寨中免已获准在金边及暹粒市经营市内免税店，取得店内提货、多品类经营、在柬埔寨境内外均可采购等多项政策突破，成为柬埔寨第一家可经营多品类商品，顾客购买不限额、可现场提货的市内免税店。

柬埔寨中免暹粒市内免税店已于2014年12月30日成功开业。同时公司往返中柬包机业务同期已协同开展，以“免税+旅游”独特业态组合确保取得竞争优势。

三、核心竞争力分析

1、“国旅”是旅游行业第一品牌

根据国际权威品牌评估机构“世界品牌实验室”2014年6月25日发布的2014年（第11届）《中国    500最具价值品牌》排行榜，“国旅”品牌以355.39亿元位列排行榜综合排名第49位、旅游服务行    业第1位，这已是“国旅”品牌连续11年在旅游服务类位居第一。

2、遍布全国、延伸海外的实体网络

公司与全球1,400多家旅行商建立了长期稳定的合作关系，在全国拥有旅行社子公司、联号经营企    业150余家，门市网点超过1,000家，并在全球13个国家和地区设有全资、控股子公司从事旅游    服务业务。公司与全球数百家世界知名品牌生产商、供应商建立了长期稳定的合作关系，在全国的    边境、口岸、机场、客运站拥有超过200家有税、免税零售终端。

3、拥有全流程、一站式服务的旅游电子商务系统

公司已建立起一个全国统一运营、“B2B+B2C+呼叫中心”三位一体的电子商务平台，B2B子平台即后台资源系统实现了产品管理、订单管理、财务管理和企业间的产品分销，B2C子平台（包括网站、手机客户端等移动互联网应用）和呼叫中心为全国客户、各类渠道提供咨询预订服务。

基于电子商务平台统一的产品、订单和客户基础，公司所有公民游业务信息都可在各个企业之间、企业内部产品及销售部门之间、线上渠道及全国逾千家门市之间顺畅流转，从而实现全流程、线上线下一体化（O2O）的咨询、预订和支付服务。

四、公司发展战略

以“旅游+免税”双核驱动，充分发挥公司在采购零售渠道、客源网络和品牌等方面的优势，以国际化、平台化、多元化为方向，以企业改革、业务创新、资源整合和管理提升为突破口，推动公司在旅游产业链的布局，打造在全球范围内配置资源、具有国际竞争能力的旅游综合运营商。

2015经营计划 

2015年公司的总体工作思路是稳健积极，主动适应经济发展新常态，着力深化企业改革，着力创新业务模式，着力夯实管理基础，切实提升管控能力、提升发展质量、提升经济效益，圆满完成“十二五”规划目标任务，努力开创改革发展新局面。 公司将重点做好以下几方面工作：

1、积极推进电商业务发展，加快完善一体化经营。  

一是搭建旅游电商平台。集中资源，重点建设面向旅游全产业链、开放式的旅游产业电商平台，使其具有资源整合、营销、线上O2O以及大卖场式的功能。建立线上线下相结合的标准化、一体化、可复制的运营及服务体系，提高服务质量和实现规模效益。

以客户自主定制和体验为中心，根据多层次、多元化的消费需求进行旅游产品规划，提供私人定制服务，自由设计旅行产品,最终形成国旅特色的旅游商业模式和旅游服务业态。

二是大力推进免税跨境电商项目。紧跟国家自贸区政策，开展免税品跨境电商直邮业务。线上与线下相结合,发挥免税店和旅行社的客户资源和网店优势，积极推进移动客户端发展，在增加电商客源的同时拓展更多合作空间。加大拓展授权品类及品牌，加快建立常态化营销、推广机制，通过精准营销，促进网站访问量、订单量、会员量、APP下载量及会员复购比例的整体提升。

三是探索整合“旅行社+免税”综合电商业务。探索国旅特有的“旅行社+免税”电商业务模式，在平台运营、市场推广、客源整合上形成合力，优势互补，逐步形成旅游全产业链的电商经营模式,发挥国旅电商的价格优势、品牌优势、旅行社优势，提供精准的“旅游+购物”增值服务，强化客户体验，增加消费者黏度。

四是推动传统旅游业务电商化。加强移动端应用推广，深化线上线下服务环节无缝对接，强化在线旅游“品质旅游专家”市场定位。加强蒲公英平台建设，力争2015年实现全业务、全流程、全级次的集团化管理和电商运营目标；积极吸纳更多供应商与分销商入网，丰富产品数量，提升产品质量，拓展渠道资源。

提升国旅在线B2C平台运营能力，通过网站、App、呼叫中心、微信、第三方平台旗舰店等线上渠道与线下门市的有效结合，打造具有国旅特色的线上线下一体化（O2O）服务体系，为消费者提供一站式的旅游咨询、预订、支付服务。

2、积极拓展境外业务，加快走出去步伐。

一是积极开拓海外免税市场。有序推进柬埔寨项目，在运营好暹粒市内店的同时，认真做好金边市内店的准备和相关工作，确保项目如期开业。继续加强与国外邮轮公司、航空公司及机场的合作，不断积累境外免税零售终端运营经验。

二是探索与海外旅游企业合作。通过并购、合资、资源互换、投资合作等多种方式拓展海外业务，整合配置海外资源。加强与国外旅游商、奢侈品品牌企业、免税企业的战略合作，积极整合国内外资源，共同开发符合市场需求的系列优质旅游产品，在新旅游目的地推荐、特色文化旅游产品开发、互为产品分销渠道、互送客源等方面开展合作，共同开拓市场。

三是深入推进境外签证中心项目建设。在认真做好现有境外签证中心运营，进一步规范服务流程，确保服务质量的同时，全力做好新签证中心项目的竞标工作。此外，对不同国家、地区申请中国签证的人员数量、类型、目的等信息进行统计分析，对签证中心未来经营发展等问题提出前瞻性的建议，努力拓展签证业务发展空间。

3、积极整合内外部资源，加快提升配置运用资源能力。

一是建立统一业务模式和运营体系。以柬埔寨免税项目为试点，充分发挥免税采购零售渠道优势和旅行社客源网络优势，加大区域、渠道、采购、市场等内部业务资源的整合，形成整体合力,逐步做到统一业务模式、统一业务流程、统一经营管理模式、统一包含股权比例在内的治理结构，打造统一的平台。

二是积极搭建旅游金融平台。发挥上市公司平台和国旅品牌优势，力争完成财务公司的筹建和开业运营，积极筹建旅游投资基金等金融平台，掌控关键资源，开展相关旅游项目投资调研。 旅行社业务要通过会员制、发行会员卡、完善支付平台，与运通、免税及未来的其他业务板块进行资源整合，搭建多功能旅游金融平台，提供增值服务。

三是积极整合配置区域旅游资源。以实现对客源的有效控制为基础，创新发展思路，战略布局旅游投资，注重协同效应，充分运用兼并、参股、重组等手段，整合上下游景区、景点、酒店等关联业务，抢占优质资源，实现产业链的上下游以及横向的扩张。

4、加快传统业务转型升级，增强企业核心竞争力。

一是升级免税旅游城市综合体项目。在三亚海棠湾项目开发取得阶段性成功的基础上，抓紧开发海棠湾二期项目，尽快实现河心岛地块开发。要进一步完善海棠湾购物中心旅游目的地功能，精心打造国旅第一代免税旅游文化综合体项目，形成可复制的核心竞争力产品。在此基础上，探索丰富综合体业态组合，研究功能和盈利模式，组织好项目规划和布局，推动新一代综合体项目尽快落地。

二是加大创新力度，推动产品转型升级。旅行社业务要根据不同业务类型特点，有针对性地开展业务拓展。出境游产品要向品质化、差异化方向发展，实现产品多样化、同类产品精细化、同行竞争优势化，不断加强产品成本和质量控制。国内游紧跟在线旅游需求，利用丰富的单项要素资源与团队价格优势，专注开发更为丰富的菜单式自由行产品。入境游继续坚持市场份额导向和做大规模策略，加强海外促销和跟踪成效。

三是挖掘业务潜力，确保业绩稳定增长。免税业务将进一步提升采购招商能力，确保畅销商品、重点项目货源供应，提高议价能力。及时调整并持续优化商品结构，加大对新品牌新品类的引进。深入挖掘存量业务潜力，强化海棠湾免税购物中心市场号召力，激活离岛免税业务的增长动力。