中国肺炎疫情、美国流感、东非蝗灾、澳洲火灾，2020年初发生的一系列“黑天鹅事件”提醒人类，灾难并不少见，它可能在下一刻就会降临。

和产业链中的核心企业相比，普通中小企业抗风险的能力更弱，遇到一次“黑天鹅事件”，便可能元气大伤甚至破产“死亡”。

疫情之下，现金流的重要性

如果摊开一个企业的账本，我们可以看到，企业支出主要分为两块：人力支出，包括员工的工资、社保和公积金，这部分的支出占小微企业支出的比例会达到50%-60%；租赁成本，例如场地、设备、办公用品等等，这部分的支出也可以达到总支出的20%-40%。

面对企业的实际负担，近日，人社部会同财政部、税务总局研究制定了《关于阶段性减免企业社会保险费的通知》，明确了免、减、缓三项措施。

国家出台的政策非常止渴，但是就现阶段而言，小微经营主体的法人数量占国家法人经营主体的99%以上，又因为一些实际的考量，部分小微企业仍然面临非常大的困扰。

疫情发生之后，旅游行业首当其冲。

景区的业务数据呈现“断崖式下跌”，以往景区在假日期间能达到很大的业务交易量，而今年基本等于零。原来春节黄金周光交易都要做到上亿，今年大家坚持了几天吧，就全面关停了，交易量跌至百万。

营收暂时归零并不是最可怕的，人们都知道当疫情过后，旅游业的业务数据一定会有爆发式的增长，但并不是所有企业都能手握足够的资金熬过这个“冬天”。

产业链上共生死，上下游的中小企业都需要足够的现金度过这次危机。

疫情未发生时，景区只要开门营业，有门票收入就会有很多银行提供授信（贷款等）服务。但是一旦遇到这么大的疫情，企业特别是中小企业的授信额度就有可能降低，这意味着它们将没有充足的现金支持。”

供应链金融成为解决中小企业融资难的核心要素

就像疫情下，人们需要足够的口罩，中小企业若能拿到足够多的银行授信额度，将成为他们在危机下的一张十分重要的“保命符”。供应链金融成为这条产业链上的中小企业的希望。

据工信部统计，我国中小企业的数量达到3000多万家，占企业总数90%以上，贡献了全国50%以上的税收、60%以上的 GDP、70%以上的技术创新成果和80%以上的劳动力就业。可以说，中小企业撑起了我国经济的半边天。

在整个经济大环境比较好的时候，银行一般会为信用良好的中小企业发放流动资金贷款。流动资金贷款可以满足这些中小企业在生产经营过程中短期（临时性、季节性）资金需求。

但当疫情等“黑天鹅事件”发生，考虑到中小企业资产匮乏、财报不规范、经营数据不完整等因素，银行更愿意对产业链上的核心企业提供帮助。

银行也希望为有真实交易背景的企业提供有效的资金支持，但是苦于几点：第一，银行的风控管理体制；第二、银行的服务效率；第三、银行的管理要求。这几点导致很多小微企业很难满足银行的要求。

流动资金贷款对于银行，风险等级很高，而供应链金融相比流动资金贷款，增加了贸易背景（比如核心企业和上下游企业的真实交易数据）进来，银行等金融机构可以掌握基于真实的贸易背景来判断这些贷款是否能收回。

而如何保障交易真实性、化解高企的操作成本、提升市场覆盖率正是供应链金融发展的痛点，如果链条上不同主体采用不同类型的信息管理系统时，信息传递缺乏一致性、连续性，容易形成信息孤岛，难以通过获得有效的数据制成风险判断及管理，也难以合适交易的真实性。

区块链的出现，正是解决“信任”问题最好的办法之一。供应链金融+区块链，为这些多方参与者提供了更安全、透明的解决方案，给人们留下的“空间”似乎变得更大。

 “银链通”模式下的小微企业

2019年7月，优品三悦与工行合作，用区块链技术改造传统供应链金融，基于加密的可信数据、基于存证的真实性证明、基于共享账本的交易确权、基于智能合约的合约执行、基于通证的信用拆解（共享）实现数据链平台型场景融资--“银链通”，这一模式已经在文旅行业率先跑通。

在“银链通”的创新模式下，核心企业“上链”后，买方的真实交易背景连同付款承诺生成一笔笔应收凭证，由卖方认领后，成为了可融资的资产。工行通览供应链上的信息，知道订单最终供应到哪家大型企业的产品线，知道借的钱将流向主营业务的正常供给，也知道你有偿还能力。

贷款风险变得更加可控，对中小企业的融资需求就能做到“该出手时就出手”。

而在朝阳区中小微企业金融服务平台项目上，“银链通”目标是对中小企业融资的场景全面覆盖，但目前大量的长尾企业二级、三级等供应商/经销商的融资需求仍然难以得到满足。比如，某办公用品制造商有十几万家供应商，但一级供应商只有100家；下游层层划分的十几万家供应商很难享受到供应链金融的服务。中小企业融资便利性、融资贵问题只能得到部分缓解。

“银链通”采用通证（token），把核心企业的信用拆解后逐级传递下去，使得信用可以穿透整个链条，覆盖到一层层的全链供应商。下游的供应商能够拿到token就等于证明与核心企业有合作，可以通过token（等同核心企业的信用背书）进行融资。

“银链通”这个模式真正做到了对小微企业的扶持，使得银行的融资覆盖面大幅度提升，优品三悦将持续覆盖更多的行业。