美团：团购之壤育生活服务之树

团购事实上是一个很明显的线上线下互相导流的一个市场：商家通过更优惠的价格吸引消费者，而网站也会主动吸引有消费倾向的人员流量。所以美团将自己在团购方面的优势转化为生活服务平台的土壤，可谓走得是直接又恰当。

根据美团网提供的数据，其2014年的交易量达到460亿，其中90%以上来自移动端交易。美团网的用户数超过2亿，覆盖城市联络点近1000个，其中美团网占据市场份额第一的城市达到778个。

而在合作商户方面，美团网在全国范围内与超过80万家商户达成合作，较去年增长300%以上。

美团网团购市场增长迅速  资料来源：华泰证券(601688,股吧)研究所

猫眼电影让美团在生活服务领域跨出了成功的第一步。电影团购市场中美团的市场占有率已经高达70%，票房占比26%，覆盖全国3500家电影院。

在一些三、四线城市，电影业务刚刚发展起来，小型电影院逐步建立。美团依靠其在三、四线城市的进入优势，在电影方面的发展还会走得更好。

酒店团购可谓是美团另一个野心之作。以前酒店的网络销售主要依靠OTA，现在增加了新的分销渠道，且对于酒店来说，美团不到10%的佣金吸引力足够强大，所以酒店团购业务增长非常迅速。

根据环球网数据，美团网目前在全国收录的酒店数有56万家，覆盖城市300座，日交易额3300万。

美团网将2015年的交易额目标设定在了1000亿元，可见其在生活服务平台上的发展力度之大。围绕核心团购业务，美团的O2O蓝图即将就此展开。

 美团以团购为核心开展生活服务平台　资料来源：华泰证券研究所

58同城：分类信息网站“双雄”走向本地生活服务

2013年58同城成功IPO、赶集网开始大幅融资，此消彼长之下市场格局从之前58同城、赶集、百姓“三足鼎立”演变成了58同城、赶集“双雄争霸”。

就在在今年的4月17日，两家居然联姻了，这着实让市场震惊不小，份额集中度的提升，也意味着又一个生活服务的大型平台雏形已现。

中国主要分类信息网站浏览量和ALEXA全球排名 资料来源：ALEXA，华泰证券研究所

2014年平台类移动生活APP累计用户市场份额  资料来源：华泰证券研究所

58同城和赶集网这一对老冤家从创建之初就结下了“梁子”，两者均于2005年模仿美国最大的分类广告网站Craigslist的营业模式开创网站。

作为世界上最成熟也是最成功的分类信息网站之一，Craigslist在全球50多个国家、450多个城市设有分站，ALEXA全球网站排名62位（以2015年4月9日为准）。

Craigslist向绝大多数用户和商家免费提供信息平台，同时网站上不登载任何推广广告，其营业收入主要来自针对少数城市特定类型的广告（例如招聘以及房产中介）收取的费用。

基于其庞大的用户流量，2013年Craigslist的营业收入达1.67亿美元，同比增长30%；另一方面，Craigslist全公司只有不到40名员工来维护网站和提供客户服务，信息发布和监控都主要依靠用户的反馈，根据AIM Group的报告，2013年Craigslist的运营费用基本没有增加，净利润率高达80%。

Craigslist在美国极高的市场占有率得益于在它创办后的很长一段时间内，市场上基本没有进入其他竞争对手，Craigslist可以缓慢地扩大规模并逐步建立起用户对网站的信任度。

但是由于国内分类信息网站市场起步晚，在2005年这一年突然涌现了几千家网站同时进入竞争。

目前，58同城的首页上提供房屋租售、招聘求职、二手物品、二手车、二手房、商家黄页、宠物票务、旅游交友、餐饮娱乐等多种分类信息服务，在赶集网以及其他分类信息网站上也有着与它几乎同质的信息。

为了占据更多的市场份额以获得分类信息网站最核心的竞争力——流量，58同城和赶集网不得不花费大量人力物力用于推广和销售，因而仅仅凭借收取广告推广费用和会员费并不足以支撑网站运营。

除此之外，由于单纯的信息服务模式是个半闭环，虚假信息、服务质量投诉等问题使得用户对58同城等分类信息网站的“信任度”建立缓慢，但是这其实已经超出了这种商业模式自身能够改变的范围。

2013-2014年各季度58同城营业收入和开支　资料来源：华泰证券研究所

2013-2014年各季度58同城营业收入结构  资料来源：华泰证券研究所

在盈利率和市场占有率的双重压力下，58同城和赶集网又默契地将目光对准了本地生活服务O2O市场。

今年3月，58同城进行了公司架构调整，在分类信息事业群之外还成立了5个创新事业群：房产事业群、二手车事业部、金融事业部、渠道及兼职事业部以及58到家。

其中“58到家”是58同城于2014年初以上门家政服务为切入点打造的互联网生活服务品牌，58到家平台直接连接劳动者和用户并定义了服务流程和价格，目前主要提供家庭保洁、上门美甲、搬家速运三项服务。

根据公司2014年财报，目前58到家已经覆盖了30个城市，并且正在逐步扩展业务范围。58同城希望通过“58到家”业务以及投资“e代驾”等垂直细分O2O公司，从提供分类信息的半闭环模式转变为O2O的闭环经营模式。

在对O2O市场的布局上，赶集网与58同城不同，目前将精力主要专注于二手车和汽车后服务市场。

2011年，赶集网推出首个O2O业务——“蚂蚁短租”，为本地中小商家和消费者提供短租、日租在线交易平台；2014年，试水汽车后服务市场推出“易洗车”项目，使得车主可以通过微信、移动端APP或线上PC端呼叫技工提供上门洗车服务。

同年推出首个二手车O2O项目——“赶集好车”，采用C2C的交易模式，为二手车的买卖双方搭建交易平台；接下来赶集的O2O项目将会进一步接入洗车、保养、维修等一系列汽车后服务 。

58同城O2O布局　资料来源：华泰证券研究所